지분 희석에 대해 알고 싶어요!
👌5분이면 알 수 있어요
1) 지분 희석의 의미
2) 지분 희석 계산법
안녕하세요!
회사를 발전시키기 위해서는 자본금을 늘리는 과정이 필요합니다. 그럴 경우 주식 수가 증가하며 주주의 지분 비율은 감소되어 지분 희석이 됩니다.
이처럼 투자 과정에서 논의되는 지분 희석에 대해 이번 시간에 간략히 알아보도록 하겠습니다.
1. 지분이란?
가장 먼저, 지분의 의미와 역할에 대해 알아보겠습니다.
지분이란, 총 발행한 주식 수 중 자신이 소유하고 있는 주식의 비율을 의미합니다.
이러한 지분은 법률적으로는 사원이 회사에 대하여 가지는 법률상의 지위를 의미하고, 경제적으로는 구체적인 사원의 분배의 몫을 의미합니다.
법률상의 지위와 관련하여서는 회사의 의사결정에 대해 살펴보며 이해할 수 있는데요.
주주총회에서는 주주 전원이 회사의 가장 중요하고 기본적인 사항에 관하여 의사결정을 합니다. 이때 아래와 같이 발행주식총수에 따라 의결 여부가 결정이 됩니다.
즉, 대표가 충분한 지분을 가지고 있을 경우에는 회사의 경영권을 안정적으로 유지할 수 있습니다.
또한 지분을 가진 사람들이 가족, 친인척, 회사를 떠난 사람 등 주요한 역할을 하는 사람이 아닐 경우에는 양질의 의사결정을 하지 못할 수도 있습니다.
이와 함께 지분은 지분을 보유한 자에게 동기 부여를 높여주기도 낮추기도 하는 경제적인 의미이기도 합니다.
2. 지분 희석이 궁금해요!
그렇다면, 지분 희석이라는 것은 어떤 의미일까요? 간략한 의미에 대해 알아보도록 하겠습니다.
1) 의미
지분 희석이란, 회사의 자금이 조달되며 기존 주주들의 지분율이 변동되는 것을 말합니다.
이러한 지분 희석이 발생되는 경우는 다음과 같습니다.
투자금 유치
스톡옵션 행사
새로운 주주 유입
2) 대표자/투자자
대표자 입장에서는 기업의 가치를 높게 평가받아 적은 지분율을 내주고 투자금을 많이 유치하는 것을 선호하게 됩니다. 지분 희석으로 지분율이 낮아지지 않길 원하기 때문입니다.
반면, 투자자는 더 높은 지분율을 원하게 됩니다. 이후 새로운 투자자로 인하여 지분 희석이 되는 것을 예방하기 위해 투자계약서에 지분 희석 방지조항을 넣기도 합니다.
3. 지분 희석에 대한 간단한 예시?
어려운 지분 희석에 대하여 이해를 돕기 위해 간단한 예시를 들어 보겠습니다.
다음과 같은 스타트업이 있습니다.
이전)
자본금 : 500만 원
총 주식 수 : 10,000주
주식 가격 : 500원
창업자 A : 60%(6,000주)
창업자 B : 40% (4,000주)
투자 이후)
투자사가 회사의 가치를 2,000만 원으로 평가하여 500만 원을 투자하였습니다. 자본금의 2배로 2,000원에 인수하였습니다.
이로 인하여, 다음과 같이 변동되었습니다.
자본금 : 1,000만 원
총 주식 수 : 12,500주
창업자 A : 48%(6,000주)
창업자 B : 32%(4,000주)
투자자 C : 20%(2,500주)
4. 지분희석 시 주의하세요!
지분을 희석할 경우, 희석 방법 및 희석 금액에 따라 희석 전에 비하여 이익 또는 손실을 보는 주주가 발생할 수 있습니다.
그리고 이러한 점을 이용하여 주식희석을 통해 일부로 특정 주주에게 이익을 증여할 가능성이 존재합니다.
세법에서는 이러한 무단 증여를 막기 위해 여러가지 금지 조항을 두고 있습니다.
따라서 지분 희석 전에는 반드시 세무전문가와 사전에 충분한 상담이 필요합니다.
4. 무료 법인설립과 세무상담까지, 한 번에!
지금까지 지분 희석의 의미와 계산 방법에 대해 간략하게 알아보았습니다.
법인설립지원센터에서는 법인설립과 세무상담을 한 번에 받으실 수 있습니다.
저희 센터에서는 법인설립 등기부터 사업자등록 대행, 업종 전문 세무사 매칭, 정부지원금 컨설팅까지 전 서비스를 무료로 제공드리고 있기 때문입니다.
복잡한 법인설립, 경험 많은 전문가에게 무료로 맡겨 시간과 비용 모두 아껴 보세요!
